國(guó)家稅務(wù)總局所得稅司

關(guān)于印發(fā)《限售股個(gè)人所得稅政策解讀稿》的通知 

所便函〔2010〕5號(hào) 發(fā)布日期：2010-01-15  

限售股個(gè)人所得稅政策解讀稿 

進(jìn)一步完善股權(quán)分置改革后的相關(guān)制度和現(xiàn)行股票轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅政策，發(fā)揮稅收對(duì)高收入者的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展，堵塞稅收漏洞，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，2009年12月31日，財(cái)政部、稅務(wù)總局和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅〔2009〕167號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《通知》），明確從2010年1月1日起對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售流通股（以下簡(jiǎn)稱限售股）取得的所得征收個(gè)人所得稅，同時(shí)對(duì)個(gè)人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票所得，繼續(xù)免征個(gè)人所得稅。 

一、關(guān)于限售股的概念 

目前我國(guó)a股市場(chǎng)的限售股，主要由兩部分構(gòu)成：一類是股改產(chǎn)生的限售股；另一類是新股首次發(fā)行上市（ipo）產(chǎn)生的限售股。 

（一）股改限售股 

股改限售股是指股權(quán)分置改革過程中，由原非流通股轉(zhuǎn)變而來的有限售期的流通股，市場(chǎng)俗稱為“大小非”。所謂“大非”指的是大規(guī)模的限售流通股，占總股本5%以上；所謂“小非”指的是小規(guī)模的限售流通股，占總股本5%以內(nèi)。 

股權(quán)分置是中國(guó)資本市場(chǎng)特有的情形，是指上市公司的一部分股份上市流通，另一部分股份暫時(shí)不上市流通。前者主要稱為流通股，主要成分為社會(huì)公眾股；后者為非流通股，包括國(guó)家股、國(guó)有法人股、內(nèi)資及外資法人股、發(fā)起自然人股等。股權(quán)分置改革之前，非流通股雖然不能在滬深兩市自由交易，但經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，可以通過拍賣或協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行流通。 

為貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》中“積極穩(wěn)妥解決股權(quán)分置問題”的要求，2005年，證監(jiān)會(huì)、國(guó)資委、財(cái)政部等部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見》（證監(jiān)發(fā)[2005]80號(hào)），隨后，證監(jiān)會(huì)又下發(fā)了《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》（證監(jiān)發(fā)[2005]86號(hào)），解除了非流通股上市流通的限制，非流通股股東與流通股股東之間采取對(duì)價(jià)的方式平衡相互利益。同時(shí)，對(duì)股權(quán)分置改革后非流通股出售作出了若干限制性規(guī)定，這樣，原非流通股轉(zhuǎn)變?yōu)橛辛魍ㄆ谙藓土魍ū壤奘鄣牧魍ü桑垂筛南奘酃?。股?quán)分置改革股票復(fù)牌后，股改限售股于解除限售前歷年獲得的送轉(zhuǎn)股也構(gòu)成了限售股。 

（二）新股限售股 

為保持公司控制權(quán)的穩(wěn)定，《公司法》及交易所上市規(guī)則對(duì)于首次公開發(fā)行股份（ipo）并上市的公司，于公開發(fā)行前股東所持股份都有一定的限售期規(guī)定，由于股權(quán)分置改革新老劃段后不再有非流通股和流通股的劃分，這部分股份在限售期滿后解除流通權(quán)利限制，構(gòu)成了新股限售股。這類限售股目前已經(jīng)占到全部限售股的大多數(shù)，將來還會(huì)有更多的新股限售股出現(xiàn)。新股上市后，新股限售股于解除限售前歷年獲得的送轉(zhuǎn)股也構(gòu)成了限售股。 

除股改限售股和ipo限售股外，目前市場(chǎng)上還有一些有限售期要求的股票，主要是機(jī)構(gòu)配售股和增發(fā)股。機(jī)構(gòu)配售股是指ipo的時(shí)候，參與網(wǎng)下申購(gòu)的機(jī)構(gòu)投資人獲得的股票，這部分需要鎖定3個(gè)月到半年，然后才可以上市交易。增發(fā)股類似機(jī)構(gòu)配售股，是指定向增發(fā)后的股票，需要鎖定1年，然后才可以上市交易。 

二、關(guān)于征稅限售股的范圍問題 

《通知》規(guī)定，此次納入征稅范圍的限售股包括： 

（一）股改限售股，即上市公司股權(quán)分置改革完成后股票復(fù)牌日之前股東所持原非流通股股份，以及股票復(fù)牌日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股。 

（二）新股限售股，即2006年股權(quán)分置改革新老劃斷后，首次公開發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股。 

（三）其他限售股，即財(cái)政部、稅務(wù)總局、法制辦和證監(jiān)會(huì)共同確定的其他限售股。 

從《通知》規(guī)定看，此次明確要征稅的限售股主要是針對(duì)股改限售股和新股限售股以及其在解禁日前所獲得的送轉(zhuǎn)股，不包括股改復(fù)牌后和新股上市后限售股的配股、新股發(fā)行時(shí)的配售股、上市公司為引入戰(zhàn)略投資者而定向增發(fā)形成的限售股。關(guān)于限售股的范圍，在具體實(shí)施時(shí)，由中國(guó)證券登記結(jié)算公司通過結(jié)算系統(tǒng)給予鎖定。另外，對(duì)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)給予員工的股權(quán)激勵(lì)限售股，現(xiàn)行個(gè)人所得稅政策規(guī)定其屬于“工資、薪金所得”，并明確規(guī)定了征稅辦法，轉(zhuǎn)讓這部分限售股暫免征稅，因此，《通知》中的限售股也不包括股權(quán)激勵(lì)的限售股。至于財(cái)政部、稅務(wù)總局、法制辦和證監(jiān)會(huì)共同確定的其他限售股，是兜底的規(guī)定，將來視實(shí)際情況而定。 

三、關(guān)于為什么要對(duì)限售股征收個(gè)人所得稅問題 

一是1994年出臺(tái)股票轉(zhuǎn)讓所得免稅政策時(shí)，原有的非流通股不能上市流通，實(shí)際上只有從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的流通股才能享受免稅政策。2005年股權(quán)分置改革后，股票市場(chǎng)不再有非流通股和流通股的劃分，只有限售流通股與非限售流通股之別，限售流通股解除限售后都將進(jìn)入流通。這些限售股都不是從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)上取得的，成本較低，數(shù)量較大，解禁后在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓，獲益很高，卻與個(gè)人投資者從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)購(gòu)買的上市公司股票轉(zhuǎn)讓所得一樣享受個(gè)人所得稅免稅待遇，加劇了收入分配不公的矛盾，社會(huì)反應(yīng)比較強(qiáng)烈。 

二是根據(jù)現(xiàn)行稅收政策規(guī)定，個(gè)人轉(zhuǎn)讓非上市公司股份所得、企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股所得都征收所得稅，個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股與個(gè)人轉(zhuǎn)讓非上市公司股份以及企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股政策存在不平衡問題。 

因此，為進(jìn)一步完善股權(quán)分置改革后的相關(guān)制度，更好地發(fā)揮稅收對(duì)高收入者的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展，增加稅收收入、堵塞稅收漏洞，進(jìn)一步完善現(xiàn)行股票轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅政策，平衡個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股與個(gè)人轉(zhuǎn)讓非上市公司股份以及企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股之間的稅收政策，國(guó)務(wù)院決定，自2010年1月1日起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股取得的所得征收個(gè)人所得稅。即：2010年1月1日（含1日）以后只要是個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股，都要按規(guī)定計(jì)算所得并依照20%稅率繳納個(gè)人所得稅。 

四、關(guān)于為什么要對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票轉(zhuǎn)讓所得繼續(xù)實(shí)施免稅政策問題 

自1994年新個(gè)人所得稅制實(shí)施以來，考慮到我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)育還不成熟，為了配合企業(yè)改制，促進(jìn)股票市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展，我國(guó)對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票所得一直暫免征收個(gè)人所得稅。 

為更好地發(fā)揮個(gè)人所得稅對(duì)高收入者的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展，堵塞稅收漏洞，進(jìn)一步完善現(xiàn)行股票轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅政策，平衡個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股與個(gè)人轉(zhuǎn)讓非上市公司股份以及企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股之間的稅收政策，此次經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，只是針對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股取得的所得征收個(gè)人所得稅，而對(duì)個(gè)人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票所得，繼續(xù)免征個(gè)人所得稅。主要考慮是，經(jīng)過近二十年的發(fā)展，我國(guó)資本市場(chǎng)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，但總體上仍然屬于新興市場(chǎng)，發(fā)展還不成熟，波動(dòng)比較大。不斷推進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展壯大，確保資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展，是必須長(zhǎng)期堅(jiān)持的政策目標(biāo)，這對(duì)于推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制變革、優(yōu)化資源配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步有著重要意義和作用。因此，政策的調(diào)整應(yīng)致力于維護(hù)資本市場(chǎng)的公平和穩(wěn)定，構(gòu)建有利于資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的政策機(jī)制。實(shí)踐證明，對(duì)上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)股票轉(zhuǎn)讓所得免稅的政策對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用，今后還將發(fā)揮重要作用。因此，此次政策調(diào)整特別強(qiáng)調(diào)，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得股票的所得繼續(xù)免征個(gè)人所得稅，保持政策的穩(wěn)定。 

五、關(guān)于稅目稅率確定問題 

個(gè)人所得稅法實(shí)施條例規(guī)定，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得是指?jìng)€(gè)人轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券、股權(quán)、建筑物、車船以及其他財(cái)產(chǎn)取得的所得。限售股屬于有價(jià)證券，是財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的一種形式，同時(shí)，個(gè)人所得稅法規(guī)定，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得適用20%的比例稅率。因此，《通知》規(guī)定，個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目適用20%的比例稅率征收個(gè)人所得稅。 

六、關(guān)于納稅人、扣繳義務(wù)人和主管稅務(wù)機(jī)關(guān)的確定問題 

《通知》規(guī)定，限售股轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅，以限售股持有者為納稅義務(wù)人，以個(gè)人股東開戶的證券機(jī)構(gòu)為扣繳義務(wù)人。限售股個(gè)人所得稅由證券機(jī)構(gòu)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收管理。 

上述規(guī)定主要是從便于征管操作和源泉控管的角度考慮的，限售股股東可能遍布全國(guó)各地，但一般情況下，個(gè)人會(huì)選擇距離自己常住地或工作地最近的證券機(jī)構(gòu)設(shè)立證券賬戶，因此，《通知》規(guī)定，按照屬地原則，由限售股股東開戶的證券機(jī)構(gòu)（證券公司營(yíng)業(yè)部）為扣繳義務(wù)人，由證券機(jī)構(gòu)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)征收管理。對(duì)扣繳義務(wù)人按照所扣繳的稅款，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)按照規(guī)定支付手續(xù)費(fèi)。 

七、關(guān)于應(yīng)納稅所得額的計(jì)算問題 

根據(jù)個(gè)人所得稅法有關(guān)規(guī)定，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，應(yīng)按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征稅。按照一般財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的征稅辦法，應(yīng)以轉(zhuǎn)讓收入減去財(cái)產(chǎn)原值和合理稅費(fèi)后的余額為應(yīng)納稅所得額，依法計(jì)征個(gè)人所得稅。即：個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股，應(yīng)以每次限售股轉(zhuǎn)讓收入，減除股票原值和合理稅費(fèi)后的余額，為應(yīng)納稅所得額。具體計(jì)算公式如下： 

應(yīng)納稅所得額＝限售股轉(zhuǎn)讓收入－（限售股原值+合理稅費(fèi)） 

應(yīng)納稅額 = 應(yīng)納稅所得額×20% 

《通知》所稱的限售股轉(zhuǎn)讓收入，是指轉(zhuǎn)讓限售股股票實(shí)際取得的收入。限售股原值，是指限售股買入時(shí)的買入價(jià)及按照規(guī)定繳納的有關(guān)費(fèi)用。合理稅費(fèi)，是指轉(zhuǎn)讓限售股過程中發(fā)生的印花稅、傭金、過戶費(fèi)等與交易相關(guān)的稅費(fèi)。 

如果納稅人未能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證的，不能準(zhǔn)確計(jì)算限售股原值的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)一律按限售股轉(zhuǎn)讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費(fèi)。 

八、關(guān)于對(duì)不同階段限售股采取不同征管辦法的問題 

對(duì)限售股轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅，采取由限售股股東個(gè)人開戶的證券機(jī)構(gòu)代扣代繳稅款的征收方式，按照最初設(shè)想，首先需要證券交易系統(tǒng)中將限售股與流通股實(shí)行分庫(kù)管理，其次需要證券機(jī)構(gòu)掌握限售股的成本原值，才能根據(jù)限售股股東轉(zhuǎn)讓限售股時(shí)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格扣除成本原值實(shí)施稅款的扣繳。 

但由于股權(quán)分置改革后，限售股一旦解禁，其在股東賬戶中與股東從二級(jí)市場(chǎng)取得的流通股是混在一起，無法區(qū)分的，如要求交易所、登記結(jié)算公司以及證券公司能夠識(shí)別股東減持股份的來源種類，需要對(duì)限售股與非限售股進(jìn)行分戶管理。而分戶管理則需要調(diào)整證券交易結(jié)算系統(tǒng)，進(jìn)行技術(shù)上的準(zhǔn)備和改造。同時(shí)，在已形成的限售股成本原值的確認(rèn)上也存在諸多難點(diǎn)：一是限售股都是公司公開發(fā)行股票前股東持有的股份，每一位股東取得股份的具體成本等資料，可能只有上市公司掌握，證券交易所、登記結(jié)算公司、證券公司都沒有記錄，很難查找；二是影響成本的變動(dòng)因素很多，包括股東在不同階段取得的送轉(zhuǎn)股、配股以及公司定向增發(fā)造成股份的稀釋等。因此，如果要建立限售股成本資料，只能通過完善上市公司新股發(fā)行制度，要求上市公司在新股發(fā)行環(huán)節(jié)增加報(bào)送上市前股東所持股份的真實(shí)的成本資料，再通過股票登記結(jié)算系統(tǒng)改造，提前將成本資料植入系統(tǒng)。上述這些工作都只能從新上市公司著手。 

鑒于在證券登記結(jié)算公司系統(tǒng)中植入限售股成本資料需要在制度上和技術(shù)上作一定時(shí)間的準(zhǔn)備，按照先建立機(jī)制和便于操作的原則，以技術(shù)制度完備作為劃斷新老限售股的界限，按照“老股老辦法，新股新辦法”的原則，具體根據(jù)證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成情況，對(duì)不同階段形成的限售股，采取不同的征收管理辦法。即證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前形成的限售股，采取簡(jiǎn)易的“核定（預(yù)扣）+清算”的征收方式；證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后形成的限售股，采取由證券機(jī)構(gòu)直接扣繳的方式。 

九、關(guān)于證券技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前限售股應(yīng)扣繳稅款的計(jì)算和預(yù)扣清算辦法 

由于現(xiàn)行證券交易系統(tǒng)中無法單獨(dú)標(biāo)識(shí)限售股，限售股股東轉(zhuǎn)讓限售股時(shí)交易系統(tǒng)無法判別，證券結(jié)算系統(tǒng)雖然有限售股的登記信息，但因其只能結(jié)算當(dāng)天交易的數(shù)據(jù)，也難以判斷其是否是限售股，難以扣繳稅款。而只能采取提前通過某個(gè)價(jià)格和核定成本計(jì)算出限售股的應(yīng)繳稅款，按照限售股優(yōu)先征稅的原則，一旦限售股賬戶轉(zhuǎn)讓股票，則根據(jù)提前計(jì)算的應(yīng)繳稅款實(shí)施即時(shí)預(yù)扣稅款。 

《通知》規(guī)定，在證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前，對(duì)已經(jīng)形成的限售股，以股改復(fù)牌日收盤價(jià)或上市首日收盤價(jià)，作為計(jì)算限售股轉(zhuǎn)讓收入的依據(jù)。同時(shí)，按照股改復(fù)牌日收盤價(jià)或上市首日收盤價(jià)的15%統(tǒng)一確定限售股的原值和合理稅費(fèi)。登記結(jié)算公司以上述轉(zhuǎn)讓收入與原值和合理稅費(fèi)，計(jì)算出現(xiàn)有限售股的應(yīng)納稅所得額，按照20%的稅率計(jì)算應(yīng)扣繳稅款，待限售股股東轉(zhuǎn)讓時(shí)，將轉(zhuǎn)讓股數(shù)和應(yīng)扣繳稅款的信息發(fā)送給證券機(jī)構(gòu)，由證券機(jī)構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳個(gè)人所得稅額。證券機(jī)構(gòu)應(yīng)填報(bào)《限售股轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅扣繳報(bào)告表》，并于次月7日內(nèi)將預(yù)扣稅款向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納。 

納稅人按照實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入和實(shí)際成本計(jì)算的應(yīng)納稅額，如果與證券機(jī)構(gòu)扣繳的稅額有差異的（實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入、成本與收盤價(jià)、核定成本有差異），納稅人可以自證券機(jī)構(gòu)解繳稅款的次月1日起的3個(gè)月內(nèi)，向其開戶證券機(jī)構(gòu)所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)稅款清算。 

需要強(qiáng)調(diào)的是，納稅人申請(qǐng)清算時(shí)，應(yīng)按照收入與成本相匹配的原則計(jì)算應(yīng)納稅所得額。即，限售股轉(zhuǎn)讓收入必須按照實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入計(jì)算，限售股原值按照實(shí)際成本計(jì)算；如果納稅人未能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證，不能正確計(jì)算限售股原值的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)一律按限售股實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費(fèi)。舉例說明： 

紫金礦業(yè)（601899）2008年4月25日上市，上市首日收盤價(jià)為13.92元；2010年1月6日紫金礦業(yè)的收盤價(jià)為9.68元。 

1.中登公司根據(jù)該收盤價(jià)和核定的15%原值及稅費(fèi)，計(jì)算出每股應(yīng)扣繳個(gè)人所得稅13.92×（1-15%）×20%=2.37元，其核定的成本為13.92×15%=2.1元； 

2.假設(shè)紫金礦業(yè)某限售股股東于1月6日以收盤價(jià)的價(jià)格減持了股份，其實(shí)際成交價(jià)格低于計(jì)算應(yīng)扣繳稅款的上市首日收盤價(jià)，應(yīng)該說多扣繳了納稅人的稅款，納稅人應(yīng)申請(qǐng)清算。 

3.清算過程中，按照收入與成本配比的原則，納稅人提供了實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入9.68元和實(shí)際的股票原值及相關(guān)稅費(fèi)，則每股實(shí)際應(yīng)繳稅款按9.68元減去實(shí)際原值及稅費(fèi)計(jì)算；如果納稅人無法提供實(shí)際成本資料的，按照收入與成本配比的原則，實(shí)際每股應(yīng)納稅額應(yīng)按：9.68×（1-15%）×20%=1.64元，其核定成本以實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入為計(jì)算依據(jù)，即9.68×15%=1.45元。收入與成本配比的原則要求，收入的計(jì)算依據(jù)與成本原值的計(jì)算依據(jù)必須一致，而不允許轉(zhuǎn)讓收入按較低的實(shí)際成交價(jià)格計(jì)算，原值按較高的首日收盤價(jià)計(jì)算的2.1元。 

4.按照上述計(jì)算，假設(shè)成本均為核定成本，則應(yīng)對(duì)該納稅人每股退2.37-1.64=0.73元。 

納稅人申請(qǐng)清算時(shí)，應(yīng)填報(bào)《限售股轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅清算申報(bào)表》，并持加蓋證券機(jī)構(gòu)印章的交易記錄和相關(guān)完整、真實(shí)憑證，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提出清算申報(bào)并辦理清算事宜。主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核確認(rèn)后，按照重新計(jì)算的應(yīng)納稅額，辦理退（補(bǔ)）稅手續(xù)。納稅人在規(guī)定期限內(nèi)未到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理清算事宜的，稅務(wù)機(jī)關(guān)不再辦理清算事宜，已預(yù)扣預(yù)繳的稅款從納稅保證金賬戶全額繳入國(guó)庫(kù)。 

十、關(guān)于證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后應(yīng)繳稅款計(jì)算和扣繳辦法 

《通知》規(guī)定，對(duì)證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后新上市公司的限售股，通過改造登記結(jié)算公司和證券公司軟件的方式分庫(kù)管理，按照證券機(jī)構(gòu)事先植入結(jié)算系統(tǒng)的限售股成本原值和發(fā)生的合理稅費(fèi)，以實(shí)際轉(zhuǎn)讓收入減去原值和合理稅費(fèi)后的余額，適用20%稅率，由證券機(jī)構(gòu)計(jì)算直接扣繳個(gè)人所得稅額。 

證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后，證券機(jī)構(gòu)扣繳稅款的計(jì)算依據(jù)是實(shí)際的轉(zhuǎn)讓收入和實(shí)際成本，此時(shí)扣繳稅款是納稅人實(shí)際的應(yīng)繳稅款，不存在清算問題。 

十一、關(guān)于政策執(zhí)行時(shí)間問題 

關(guān)于政策執(zhí)行時(shí)間問題，國(guó)務(wù)院此次明確的是自2010年1月1日起執(zhí)行，這是按照“法律法規(guī)不溯及既往的原則”確定的。在研究限售股政策的過程中，追溯征收還是不追溯征收是討論最多的問題。 

在整個(gè)限售股政策研究期間，關(guān)于追溯征收和不追溯征收的問題，在各有關(guān)部門中一直有兩種意見。總局傾向于追溯征收，總局領(lǐng)導(dǎo)對(duì)這一問題十分重視。追溯征收體現(xiàn)了對(duì)所有限售股股東一視同仁，有利于公平，也回應(yīng)了社會(huì)各界和媒體對(duì)限售股股東減持獲利征稅的呼聲，易于得到廣大老百姓的理解，但是不利的是與《立法法》第八十四條“法律、行政法規(guī)、地方性法規(guī)、自治條例和單行條例、規(guī)章不溯及既往，但為了更好地保護(hù)公民、法人和其他組織的權(quán)利和利益而作的特別規(guī)定除外”的規(guī)定有沖突，會(huì)引發(fā)限售股股東的爭(zhēng)議甚至法律訴訟，會(huì)影響政府的公信力。堅(jiān)持不追溯征收的部門認(rèn)為，不追溯征收符合《立法法》的有關(guān)規(guī)定，不會(huì)引發(fā)法律問題，但有失公平，對(duì)自2006年以來已經(jīng)減持的限售股所得無法征稅，可能引發(fā)社會(huì)公眾的質(zhì)疑。 

經(jīng)過反復(fù)研究和論證，財(cái)政部、稅務(wù)總局、國(guó)務(wù)院法制辦和證監(jiān)會(huì)四部門在上報(bào)國(guó)務(wù)院的《請(qǐng)示》中將追溯征收與不追溯征收的利弊進(jìn)行了分析，提出了在目前情況下，只能按不追溯征收?qǐng)?zhí)行的意見。最終，國(guó)務(wù)院決定，對(duì)限售股轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅政策自2010年1月1日起執(zhí)行。這一規(guī)定，雖然對(duì)2006年-2009年已經(jīng)減持的限售股轉(zhuǎn)讓所得不能再追溯征收，但至少是對(duì)今后減持的限售股建立了征稅機(jī)制，也起到了對(duì)高收入者的稅收調(diào)節(jié)作用。同時(shí)，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，新股限售股會(huì)越來越多，這些都將納入規(guī)范的征稅機(jī)制中。 

十二、限售股征稅辦法制定的基本原則 

（一）“老股老辦法、新股新辦法”原則。目前已經(jīng)形成的限售股由于其基本資料是不全的，再加上證券登記結(jié)算系統(tǒng)的制約，不具備按實(shí)際應(yīng)納稅所得額征稅的條件，因此，總局和財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)商定了“老股老辦法、新股新辦法”的基本原則，對(duì)不同階段形成的限售股實(shí)行不同的征收辦法?，F(xiàn)行征稅辦法是為今后納稅人按實(shí)際轉(zhuǎn)讓所得征稅打基礎(chǔ)的，至于什么時(shí)候?qū)嵭行抡鞫愞k法，則取決于證監(jiān)會(huì)在技術(shù)和制度上的準(zhǔn)備工作?？偩謱㈦S時(shí)與證監(jiān)會(huì)進(jìn)行聯(lián)系，并督促證監(jiān)會(huì)加快這一進(jìn)程。 

（二）核定加清算的原則。對(duì)證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成前形成的限售股，《通知》規(guī)定，由證券機(jī)構(gòu)按核定方式預(yù)扣稅款，納稅人認(rèn)為其實(shí)際應(yīng)納稅額與預(yù)扣稅額有差異的，允許納稅人向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)清算。這一規(guī)定主要出發(fā)點(diǎn)是老的限售股成本資料難以掌握，目前只能采取核定加清算的方式進(jìn)行征收，這樣可以減少征納糾紛，并適當(dāng)減少納稅人清算的工作量。而稅務(wù)機(jī)關(guān)在辦理清算時(shí)，應(yīng)盡可能快的將稅款退還給納稅人，不能過長(zhǎng)時(shí)間占用納稅人資金，引起征納矛盾。 

（三）限售股優(yōu)先征稅原則（先進(jìn)先出原則）。由于現(xiàn)行證券交易或結(jié)算系統(tǒng)中對(duì)限售股和流通股沒有特殊標(biāo)識(shí)，限售股解禁前中登公司有鎖定，但一旦解禁，其限售股與同一股票的流通股在一個(gè)賬戶中難以識(shí)別，這也是不得已而為之的處理。 

（四）不溯及既往原則。這是《立法法》第八十四條規(guī)定的。雖然不追溯征收有悖公平，但是按照依法治稅的要求，任何情況下都不能違反法律規(guī)定。 

（五）依靠證券機(jī)構(gòu)代扣代繳的原則。對(duì)限售股的征稅，離開證券監(jiān)督管理部門和證券機(jī)構(gòu)是無法實(shí)現(xiàn)的，《通知》的征稅方案中規(guī)定了目前主要依靠證券機(jī)構(gòu)代扣代繳稅款，這是各級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)清算的基礎(chǔ)。如果沒有證券機(jī)構(gòu)的代扣代繳，稅務(wù)機(jī)關(guān)就無法操作。因此，各級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)要加強(qiáng)與各級(jí)證券監(jiān)管部門和證券機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)，共同做好限售股的征稅工作。